企業の財務指標はたくさんありますが、投資先を探す時に最初にチェックするのが「営業利益率」です。（売上が安定的に伸びていることは大前提） 投資歴の長い方には今さらかもしれません。 「おおぶね」のFM奥野一成さんによれば、事業の経済性は、①付加価値…
旭有機材（4216）は、プラスチック（樹脂）バルブの世界トップ企業です。「グローバルニッチトップ100選」にも選ばれました。最近は半導体製造装置向けの製品が好調です。3月に投資しました。 同社が、2023年3月期決算に合わせ、中期経営計画（2021～2025年…
新興国株式に投資するピクテのアクティブファンド「iTrust新興国株式」。2017年8月に投資を開始し、現在も毎月積立購入しています。 投資開始時の記事。 同ファンドは、新興国の中でも「労働人口（生産年齢人口）が増加している国」の企業に投資するファンド…
コタは鎌倉投信を通じて知り、2022年の初め頃から投資しています。 シャンプーやトリートメントなどヘアケア製品の製造販売が主ですが、大量生産の市販品と異なり、様々な髪質に対応した高価格、高付加価値の商品を扱っています。 さらに、美容室での販売（…
結い2101の春の運用報告会が開催されました。運用成績中心の回と、投資先の解説中心の回に分かれていて、後者に参加しました。 結い2101の投資先は現在70社です。直近1年で以下の5社に新規投資しました。ピエトロ、プロトコーポレーション、技研製作所、竹内…
2024年から大きく制度が変わる新NISAの解説書です。著者の竹川美奈子さんから献本頂きました。ありがとうございます。 NISA制度は、約10年の紆余曲折を経て、ようやく制度の「恒久化」と非課税期間の「無期限化」というほぼ最終系にたどり着きました。 本書…
農林中金バリューインベストメンツ（NVIC）のオフィスで、「おおぶね」のメンバーズカンファレンスに参加しました。 いつもはオンラインですが、今月は限定枠に運よく当選。ひさびさに、奥野一成さんはじめ運用メンバーの方々の話を直にお聞きしました。 今…
柳下裕紀さんの「価値創造のビジネスモデル講座」を受講しました。 柳下さんの著書「真のバリュー投資のための企業価値分析」と、昨年受けた3回シリーズの「バリュー投資と企業価値分析の基礎講座」はとても有用でしたが、今回も非常に勉強になる充実の内容…
鎌倉投信「結い2101」の2023年３月末時点の運用状況のまとめです。 データは鎌倉投信の月次運用報告（結いだより）、モーニングスター改めウェルスアドバイザー、投信協会の公表情報から作成しています。 （前回記事）鎌倉投信・結い2101 サマリー（2022年12…
守谷輸送機工業（6226）の評価メモの続きです。 後半は、業績や財務について。 まず、売上高と営業利益率の推移。同社は2022年3月の上場で、2020年3月期以前は上場目論見書から拾っています。営業利益は2021年3月期分以降のみ判明。 2023年3月期の会社予想は…
投資中の企業についての分析メモです。今回は守谷輸送機工業（6226）。投資を始めたのは2022年8月です。 ※2023年4月時点の情報です。自分の頭の整理も含めて書いているので、正確性は保証しかねます。推奨ではないので自己責任でお願いします。 当社は、荷物…
書店で目にとまって買いました。藤野英人さんはじめ、レオスの「ひふみ株式戦略部」が監修しています。 サブタイトルに「成長株をどう見極め、いつ買ったらいいのか」とあるとおり、成長株への長期投資を体系的に学べるテキストです。非常に分厚く、500ペー…
今年は株主総会に積極的に出たいと思っています。3月はユーグレナ、荏原ときて最後はピジョン（7956）の総会でした。 ピジョンに投資したのは1年少し前です。なじみのある方も多い会社ではないでしょうか。 ・育児用品の最大手。国内はベビーケア・女性ケア…
3月の投資記録とポートフォリオです。 リスク資産の時価割合は以下です。個別株の割合がやや増えて3割になりました。国内株式と外国株式の比率は約65：35です。 毎月積立中の投信は以下です。 セゾン資産形成の達人ファンド結い2101コモンズ30ファンド長期厳…
荏原（6361）の株主総会に初めて参加しました。 荏原はこんな会社です。 ・産業機械メーカー。ポンプ・送風機・圧縮機の最大手。・風水力事業の建築・産業（ポンプ、冷熱機械、送風機）、エネルギー（ポンプ、コンプレッサ・タービン）、インフラ（ポンプ、…
3年ぶりにユーグレナの総会にオンライン参加しました。 出雲社長による事業報告のほか、3代目CFO（最高未来責任者）渡部翠さんの話、そして商品開発担当者による新ブランド紹介など盛りだくさんの内容でした。事業報告と質疑の模様についてメモです。 事業報…
鎌倉投信の「いい会社訪問」にオンライン参加しました。今回の訪問先はドレッシングで有名なピエトロ。結い2101が最近投資を始めた会社です。
2023年2月末の個人ポートフォリオです。今回から「運用記録」改め「投資記録」としました。
3年振りにセゾン投信の運用報告会が会場開催されました。積立てている「セゾン資産形成の達人ファンド」の報告を聞きに行ってきました。
セゾン投信の「セゾン資産形成の達人ファンド」は2015年から毎月購入しています。 このファンドも運用開始から間もなく16年です。16期末の運用報告書が出たので、ひさびさに運用状況をチェックしました。
毎月購入している「ベイリー・ギフォード インパクト投資ファンド」の四半期運用レポート（2022年10-12月期分）が三菱UFJ国際投信のHPにアップされていました。
鎌倉投信（結い2101）の新たな投資先企業が、月次レポート（結いだより）で開示されました。中古車販売サイト「グーネット」を運営する、プロトコーポレーション（4298）です。
コモンズ投信の運用報告会に参加しました。リアルでのセミナーが徐々に復活していますが、今回も茅場町のカフェサルバドルでの対面開催＆懇親会付きでした。 コモンズ30ファンド、ザ・2020ビジョンの説明と、最近の運用状況について、伊井社長とアナリスト原…
2013年から投票している「投信ブロガーが選ぶ！ Fund of the Year」。今年は久しぶりに結果発表のオンラインイベントにも参加しました。 投信ブロガーが選ぶ！ Fund of the Year 2022 結果（トップ10）はこの通りとなりました。（公式FBページより） 「パッ…
日本のアクティブ投資を30年以上にわたり牽引してきた、スパークス・グループのCEO阿部修平さんの著書を読みました。 本書は、スパークスの社内勉強会「バフェット・クラブ」での講義をまとめたものです。同社の投資哲学のエッセンスを分かりやすく知ること…
鎌倉投信の本社に3年ぶりに訪問しました。対面イベントがようやく再開となり、お招き頂きました。 コロナ前は毎年1～2回は運用報告会などで足を運んでいたので、感慨深いものがありました。本社の古民家は、心が自然と落ち着く場であり、整理整頓と清潔さが…
鎌倉投信「結い2101」の2022年12月末時点の運用状況のまとめです。 データは鎌倉投信の月次運用報告（結いだより）、モーニングスター及び投信協会の公表情報から作成しています。 （前回記事）鎌倉投信・結い2101 サマリー（2022年9月） ポートフォリオ 12…
日本株の長期投資で資産を築きリタイアされた個人投資家、ろくすけさんの著書です。ツイッター、ブログはよく拝見しています。 「10倍株」とあるので「テンバガーを探せ！」と一発当てる投資本のように見えますが、そうではありません。素晴らしいビジネスモ…
四半期ごとに個人の運用状況を載せています。 2022年12月末時点のポートフォリオとリターンです。 ポートフォリオ リスク資産の時価構成比は以下のとおりです。投資信託が約8割、株式が2割弱です。投信は全てアクティブファンド。日本株と外国株の比率は決め…
元・楽天ＩＲ部長で、現在はクラシコムなどの社外取締役を務める市川祐子さんの新著です。昨年9月に、コモンズ投信の記念イベントで市川さんのお話を直接聞く機会がありましたが、改めて読みました。 「新しい10年」をつくる全ての人たちへ贈る「ESG投資で激…
