株式市場が冴えませんが、こういう時はじっくりと投資先企業の理解を深めるいい機会でもあると思います。 投資先の中から、『GPIFの国内株式運用機関が選ぶ「優れた統合報告書」』にも選ばれている、ダイキン工業の最新の統合報告書を読んでみました。 ダイ…

個人投資家rennyさんのポッドキャスト、「投資って何ですか、○○○さん」に出させて頂きました。 たぶん2011年頃？に「コツコツ投資家がコツコツ集まる夕べ」に初めて参加して以来、rennyさんには長らくお世話になっています。 rennyさんが、話したい投資家さ…

四半期に一度アップデートしている投資記録です。 ポートフォリオ 2023年9月末時点のリスク資産のポートフォリオは次のとおり。 国内株式：外国株式＝約６：４、投信は全てアクティブファンドです。 ＜積立中の投信＞ 10本 （国内株式系）コモンズ30ファンド…

鎌倉投信の「結い2101」の受益者総会が、4年振りに対面で開催されました。私は2014年の第5回から10回目の参加です。 多くの受益者が横浜・大さん橋ホールに参集し、鎌倉投信、投資先企業とともに、社会をかたちづくる「お金の循環」を感じる場となりました。…

先日の中野会長の退任と経営体制の変更を受けて、セゾン投信が全国で受益者との対話イベントを開催しています。東京の部に参加しました。 園部社長より、今回の退任の経緯と今後のセゾン投信の運営について詳しく説明の後、質疑応答がありました。 以前書い…

先週の週末に少し時間ができたので、夫婦で「日経IRフェア」に行ってきました。 特段この会社、というお目当てがあったわけではなく、いろいろ聞いてみようかな、という程度の目的でした。 日経IR・個人投資家フェア2023 今年は約60社が出展。2日目の午後か…

キャピタル・インターナショナルの「キャピタル世界株式ファンド」に投資を始めました。スポット購入し、まずは少額で積立設定もしました。 外国株式のアクティブファンドは、「セゾン資産形成の達人ファンド」がメインでしたが、中野さん退任問題を受けて、…

長期投資家の集まり「こぶね会」で、投資先のコタ（4923）の企業分析について発表させて頂きました。 「こぶね会」は、「おおぶね」シリーズと奥野一成さんのファンの会です。月に一度の勉強会で、月次レポートのレビューや、個別企業やテーマを選んで発表と…

コモンズ投信のコモンズ30ファンドに積立を初めて来年でまる10年になります。 アクティブファンドのパフォーマンスの良し悪しは半年や1年程度で判断できるものではなく、長期で見る必要があります。 ということで、コモンズ30ファンドの長期の運用成果をアッ…

7月末から8月中旬は、3月決算企業の第一四半期、12月決算企業の第二四半期の決算発表が重なります。 以前は、四半期決算まではあまり見ませんでしたが、最近は関心を持って最低限の情報はチェックしています。 長期は短期の積み重ねです。長期投資だからこそ…

農林中金バリューインベストメンツのCIOで、「おおぶね」のファンドマネジャー、奥野一成さん監修の新刊です。 奥野さんよりお送り頂きました。ありがとうございます！（ご紹介遅くなりすみません） 本書は、奥野さんの名著「投資家の思考法」のエッセンスと…

7/27に、セゾン投信を6月末に退任された中野晴啓さんを応援する会が開催されました。 コモンズ投信・渋澤会長の呼びかけで約100人が参集。地方から駆け付けた人や、zoomでのオンライン参加もありました。中野さんの人望の厚さ、今まで築き上げてきたものの大…

セゾン投信の創業以来、会社を牽引し、長期積立投資の普及啓蒙に大きな役割を果たしてきた中野晴啓さんが、6月28日に退任されました。投信業界では大きな衝撃をもって受け止められました。私もショックでした。 中野さんは、日本の資産運用業界を、真に生活…

コモンズ投信の主催で、投資先であるクラシコムの青木耕平社長をお招きしての対話イベントが開催されました。株主でもあるので、楽しみにしていたイベントです。 クラシコムは、2022年8月に上場。当初1年は機関投資家とのコミュニケーションに力点を置いてき…

概ね四半期に一度アップデートしている投資記録です。 ポートフォリオ 2023年6月末時点のリスク資産のポートフォリオは次のとおり。 株式：投信＝約１：３、投信は全てアクティブファンドです。 国内株式：外国株式＝約６：４です。 ＜積立中の投信＞（10本…

丸井グループの株主総会に出席しました。2020年の途中からちょうど3年投資していますが、今回が初参加でした。 2023年3月期の事業報告と、青井社長による「今後の方向性」のプレゼン、議案決議と質疑応答、という流れでした。 １．事業報告（主なトピック） …

半導体という大きな産業の全体像が分かる良書です。著者の菊地さんは、NECで長く半導体関連事業に携わった方。 ろくすけさんのブログで知りました。 菊地正典『半導体産業のすべて』を読む。 | ろくすけの長期投資の旅 四季報などをパラパラめくっていると、…

コタから株主優待のシャンプーとトリートメントが届きました。ありがとうございます。 配当や優待は、どちらかというと要らない派です。そのお金があったら、設備投資や研究開発など将来の成長のために投資してほしいと思います。 ただ、優待は、投資先の商…

企業の財務指標はたくさんありますが、投資先を探す時に最初にチェックするのが「営業利益率」です。（売上が安定的に伸びていることは大前提） 投資歴の長い方には今さらかもしれません。 「おおぶね」のFM奥野一成さんによれば、事業の経済性は、①付加価値…

旭有機材（4216）は、プラスチック（樹脂）バルブの世界トップ企業です。「グローバルニッチトップ100選」にも選ばれました。最近は半導体製造装置向けの製品が好調です。3月に投資しました。 同社が、2023年3月期決算に合わせ、中期経営計画（2021～2025年…

新興国株式に投資するピクテのアクティブファンド「iTrust新興国株式」。2017年8月に投資を開始し、現在も毎月積立購入しています。 投資開始時の記事。 同ファンドは、新興国の中でも「労働人口（生産年齢人口）が増加している国」の企業に投資するファンド…

コタは鎌倉投信を通じて知り、2022年の初め頃から投資しています。 シャンプーやトリートメントなどヘアケア製品の製造販売が主ですが、大量生産の市販品と異なり、様々な髪質に対応した高価格、高付加価値の商品を扱っています。 さらに、美容室での販売（…

結い2101の春の運用報告会が開催されました。運用成績中心の回と、投資先の解説中心の回に分かれていて、後者に参加しました。 結い2101の投資先は現在70社です。直近1年で以下の5社に新規投資しました。ピエトロ、プロトコーポレーション、技研製作所、竹内…

2024年から大きく制度が変わる新NISAの解説書です。著者の竹川美奈子さんから献本頂きました。ありがとうございます。 NISA制度は、約10年の紆余曲折を経て、ようやく制度の「恒久化」と非課税期間の「無期限化」というほぼ最終系にたどり着きました。 本書…

農林中金バリューインベストメンツ（NVIC）のオフィスで、「おおぶね」のメンバーズカンファレンスに参加しました。 いつもはオンラインですが、今月は限定枠に運よく当選。ひさびさに、奥野一成さんはじめ運用メンバーの方々の話を直にお聞きしました。 今…

柳下裕紀さんの「価値創造のビジネスモデル講座」を受講しました。 柳下さんの著書「真のバリュー投資のための企業価値分析」と、昨年受けた3回シリーズの「バリュー投資と企業価値分析の基礎講座」はとても有用でしたが、今回も非常に勉強になる充実の内容…

鎌倉投信「結い2101」の2023年３月末時点の運用状況のまとめです。 データは鎌倉投信の月次運用報告（結いだより）、モーニングスター改めウェルスアドバイザー、投信協会の公表情報から作成しています。 （前回記事）鎌倉投信・結い2101 サマリー（2022年12…

守谷輸送機工業（6226）の評価メモの続きです。 後半は、業績や財務について。 まず、売上高と営業利益率の推移。同社は2022年3月の上場で、2020年3月期以前は上場目論見書から拾っています。営業利益は2021年3月期分以降のみ判明。 2023年3月期の会社予想は…

投資中の企業についての分析メモです。今回は守谷輸送機工業（6226）。投資を始めたのは2022年8月です。 ※2023年4月時点の情報です。自分の頭の整理も含めて書いているので、正確性は保証しかねます。推奨ではないので自己責任でお願いします。 当社は、荷物…

書店で目にとまって買いました。藤野英人さんはじめ、レオスの「ひふみ株式戦略部」が監修しています。 サブタイトルに「成長株をどう見極め、いつ買ったらいいのか」とあるとおり、成長株への長期投資を体系的に学べるテキストです。非常に分厚く、500ペー…